12月18日至20日，《财经》年会2026：预测与战略·年度对话暨2025全球财富管理论坛在北京举办。会上，多位专家就养老金融及我国养老保险体系的发展提出了建议。

面对国内人口结构挑战，已形成共识之一是养老责任应在政府、市场和个人之间合理分担。国家明确了建立多层次养老保障体系的战略方向。通过国家机制和市场力量相结合，既避免了政府因财政负担过重而导致基本养老金体系的不可持续，又提高了养老保障的储备率和覆盖面。政府需在保基本、保公平方面发挥作用，保障全民基本养老，并逐步缩小城乡、群体间的养老金差距。市场则需提供多层次、多元化的产品体系，以匹配不同收入与风险偏好人群的需求。

摩根资产管理（中国）养老金业务负责人陈晓东表示，观察近10年中国养老体系第一支柱的数据，每年的收支相比基本上还是收大于支，整个财务状况健康，尤其近两年收入增长比例大于支出增长比例。从全国视角来看，中国的基本养老保险基金本身没有大风险，但从长期来看，不同的假设会有不同的结果。

中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文提到，从国际视角来看，养老金体系三支柱可扩展为五支柱。即“零支柱”，来自财政转移支付的普惠性养老津贴；第一支柱，基本养老保险；第二支柱，企业年金和职业年金；第三支柱，个人养老金；第四支柱，无税收优惠支持的家庭金融安排，包括信托、基金、保险等。

对于养老金融工具箱的扩容，高传捷认为，养老金融是整个养老模式的支点，政策要求大力发展养老相关产业融合的新模式新业态。拓展养老信托服务，信托业要扩大各类信托服务实践，积累养老业务经验，同时需要系统研究国际养老产业、民事信托、家事信托的司法实践和服务实践。根据多学科理论，可以考虑建立立足于社区家庭，以信托为核心、监护为基础、合同照护为辅助，以信托抚养等十多个制度为主体，规范受托人、抚养人等帮助老年人的活动，融合各方力量，帮助老年人管好生前及身后财产，实现财产保值增值、晚年生活保障、子女亲属照料、身后财产传承、公益慈善关怀五个功能。